Os investimentos em fundos climáticos dão prejuízos aos investidores.
Quando a realidade bate às portas o maior sonhador acorda e percebe que seus sonhos e ambições o prejudicam. Depois de uma campanha avassaladora dos grandes fundos de investimentos climáticos para reforçar a captação as vítimas começam a acordar. Os investimentos climáticos são nada mais, nada menos, que um “Sonho de uma Noite de Verão” (no original: A Midsummer Night’s Dream) peça teatral da autoria de William Shakespeare, uma comédia escrita em meados da década de 1590, porquanto retorna aos investidores lucros bem menores que os demais fundos.
As três letrinhas ESG são o cerne da tão propalada sustentabilidade que mobilizam as vítimas, motivadas pelo terrorismo climático, a investir seu rico dinheirinho em fundos pouco lucrativos. Mas, a era ESG está rolando ladeira abaixo. O site THE DAILY SCEPTIC explica o que vem ocorrendo na matéria “Compre Woke, Go Broke: O fracasso do investimento ESG”, assinada por Tilak Doshi, economista, ex-colaborador da Forbes e membro da CO 2 Coalition. Transcrevo trechos.
“Terrence Keeley é um praticante de ESG de longa data que até recentemente chefiou o grupo de instituições oficiais na maior gestora de ativos do mundo, a BlackRock, aconselhando fundos soberanos, bancos centrais, ministérios das finanças e fundos de pensão públicos. Ele afirmou em 2022 que ‘o investimento em ESG pode muito bem ser a maior coisa em finanças desde que a Companhia Holandesa das Índias Orientais emitiu ações em 1602… O sucesso ou fracasso do ESG pode literalmente impactar todas as criaturas vivas na Terra’.
O chefe do Sr. Keeley, Larry Fink, presidente-executivo da BlackRock, foi igualmente hiperbólico em sua carta anual aos CEOs no início de 2020. Acreditamos que a sustentabilidade deve ser nosso novo padrão de investimento… todos os investidores — e particularmente os milhões de nossos clientes que estão economizando para objetivos de longo prazo, como a aposentadoria — devem considerar seriamente a sustentabilidade em seus investimentos… Acredito que estamos à beira de uma reformulação fundamental das finanças.
O ímpeto do investimento ESG desacelerou em ambos os lados do Atlântico desde 2022. Em 2022, pela primeira vez em mais de uma década, os investidores retiraram mais dinheiro de fundos comercializados como ‘sustentáveis’ do que adicionaram. No primeiro semestre de 2024, o mercado ESG dos EUA experimentou saídas líquidas de mais de US$ 13 bilhões, na esteira de uma saída de US$ 9 bilhões em 2023. A Morningstar, uma empresa de pesquisa financeira, encontrou quase 2.500 fundos sustentáveis a menos globalmente em 2023 em relação ao ano anterior e 2024 está a caminho de uma queda ainda mais acentuada.
Em um artigo publicado no Financial Times no mês passado, a CEO interina da CISL Lindsay Hooper começa dizendo: ‘O caso de negócios para a sustentabilidade é claro: as empresas não podem prosperar em um planeta sofrendo de crises em cascata e riscos incontroláveis. No entanto, apesar de décadas de compromissos corporativos, as empresas continuam a danificar o planeta, as emissões de carbono a aumentar e as empresas de combustíveis fósseis a perseguir o crescimento.’
A Sra. Hooper afirma que ‘É hora de confrontar a verdade desconfortável: ESG como está – fundamentado em divulgações e ações voluntárias de mercado – não proporcionará a mudança necessária. A solução é uma mudança radical em direção à ‘sustentabilidade competitiva.’ As empresas favorecidas pelas métricas de investimento ESG – as ‘atividades não prejudiciais’ de acordo com a Sra. Hooper – como fornecedores de sistemas eólicos e solares, fabricantes de veículos elétricos, produtores de hidrogênio ‘verde’ e outras entidades ‘sustentáveis’ têm enfrentado dificuldades após o entusiasmo inicial e os altos valores de IPO.
O Renewable Energy Industrial Index (RENIXX) é um índice global de capitalização de ações das 30 maiores empresas industriais de energia renovável do mundo, incluindo First Solar, Gamesa, Orsted, Plug Power, Solarcity, Tesla e Vestas. Estabelecido em 1º de maio de 2006, com um valor inicial de 1.000 pontos, o índice ficou em 1.013 pontos em 25 de setembro, essencialmente registrando crescimento de valor zero nos últimos 18 anos. Em comparação, o S&P 500 Index mais que quadruplicou no mesmo período. O RENIXX caiu três anos consecutivos desde 2021, perdendo metade de seu valor. Deve-se notar que esse desempenho teria sido muito pior se as ações da Tesla de alto desempenho fossem removidas do índice. O iShares Global Clean Energy ETF tem como objetivo ‘mirar o acesso a ações de energia limpa ao redor do mundo’. No ano passado, seu valor caiu 26,1% e, desde seu início em 2008, perdeu cerca de 60% de um investimento inicial de US$ 10.000.
De acordo com um artigo no Telegraph publicado na segunda-feira, a BP abandonou sua meta de cortar a produção de petróleo e gás até 2030 ‘enquanto seu novo presidente executivo reduz uma mudança para energia verde para impulsionar o preço de suas ações’. Seu novo CEO Murray Auchincloss planeja se concentrar em investimentos em projetos de petróleo e gás no Oriente Médio e no Golfo do México para impulsionar a produção. Sem surpresa, no mundo real, onde o dinheiro importa, as ações da empresa subiram até 1,3% depois que a história foi relatada pela primeira vez pela Reuters. Talvez um pouco tarde no dia, a alta administração da empresa decidiu que seus deveres fiduciários para maximizar os lucros dos acionistas superam sua devoção à ‘sustentabilidade’.
A questão sobre o papel eticamente apropriado das empresas comerciais nas sociedades em que operam é tão antiga quanto a própria empresa comercial. Adam Smith, um observador atento dos negócios — ele foi o autor de An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations, afinal — não estava nem um pouco incerto em sua resposta a essa questão em 1776: é do apelo ao interesse próprio do açougueiro, do cervejeiro e do padeiro que esperamos nosso jantar, não de sua benevolência. Ele também ‘nunca soube de muito bem feito por aqueles que afetavam o comércio para o bem público’.
Quase dois séculos depois, o mais famoso acólito de Smith, Milton Friedman, foi igualmente claro: ‘Existe uma e somente uma responsabilidade social das empresas: usar seus recursos e se envolver em atividades destinadas a aumentar seus lucros, desde que permaneçam dentro das regras do jogo, ou seja, se envolvam em competição aberta e livre, sem engano ou fraude.’ Ele também desconfiava dos empresários que falam em promover fins sociais desejáveis, pois são “fantoches involuntários das forças intelectuais que têm minado a base de uma sociedade livre nas últimas décadas”.
“A primeira obrigação social da empresa é ter lucro sem o qual nada se pode fazer pelo social.” – Frase dita por Felipe González Márquez, quando visitou o Brasil. É um político espanhol. Foi secretário-geral do Partido Socialista Operário Espanhol de 1974 a 1997. Foi o terceiro presidente do Governo desde a reinstauração da democracia na Espanha, de 1982 a 1996.
